Bitcoin vs Khai thác Vàng: So sánh Dữ liệu

Thuật Giả kim của Sự Khan hiếm Hiện đại

Sau một thập kỷ phân tích thị trường hàng hóa, tôi luôn bị cuốn hút bởi cách giá trị được tạo ra khác nhau giữa lĩnh vực vật lý và kỹ thuật số. Khai thác vàng về cơ bản không thay đổi kể từ Cơn sốt Vàng California - chúng ta vẫn đào lỗ bằng những chiếc xẻng tinh vi hơn. Khai thác Bitcoin? Đó là một câu chuyện hoàn toàn khác.

Khai thác Vật lý vs Sức mạnh Tính toán

• Vàng: Yêu cầu khảo sát địa chất, máy móc hạng nặng, xử lý hóa học
• Bitcoin: Chạy trên ASIC giải các câu đố mật mã (trong khi nhấm nháp espresso)

Nghịch lý? Cả hai tạo ra tài sản ‘khan hiếm’, nhưng trong khi sự khan hiếm của vàng phụ thuộc vào may mắn địa chất, của Bitcoin được đảm bảo toán học bởi giới hạn 21 triệu đồng.

Kinh tế học Trên Steroid

Khai thác vàng hoạt động theo dòng thời gian dự đoán được - bạn biết trữ lượng quặng nhiều năm trước. Khai thác Bitcoin giống như chơi cờ với siêu máy tính thay đổi luật chơi hàng tuần.

Khác biệt Chính:

1. Dòng Doanh thu: Thợ mỏ vàng bán… vàng. Thợ mỏ Bitcoin kiếm phần thưởng khối CỘNG phí giao dịch (trở nên quan trọng sau năm 2140)
2. Chu kỳ Khấu hao: Máy ASIC của tôi lỗi thời nhanh hơn iPhone mùa trước
3. Chênh lệch Năng lượng: Không giống mỏ vàng cố định một chỗ, tôi có thể di chuyển hoạt động đến nguồn năng lượng bị bỏ phí

Biến động này có thể khiến các nhà giao dịch hàng hóa truyền thống loét dạ dày, nhưng với các nhà phân tích định lượng như tôi, những bất hiệu quả này tạo ra cơ hội chênh lệch tuyệt vời.

Tính toán Môi trường

Đây là điểm thú vị:

• Khai thác Vàng: 20 tấn chất thải cho mỗi chiếc nhẫn cưới (không lãng mạn chút nào)
• Khai thác Bitcoin: Có thể kiếm tiền từ khí đốt bị đốt hoặc năng lượng tái tạo dư thừa

Mô hình của tôi cho thấy khai thác Bitcoin có thể đẩy nhanh việc áp dụng năng lượng tái tạo từ 12-18 tháng ở một số thị trường bằng cách cung cấp nhu cầu linh hoạt. Hãy thử làm điều đó với một mỏ vàng xem.

Trường hợp Đầu tư

Cổ phiếu vàng giao dịch như… hàng hóa. Thợ mỏ Bitcoin? Họ là cổ phiếu công nghệ với đặc điểm ngành năng lượng đi theo chu kỳ thị trường tiền mã hóa.

Tác động Danh mục Đầu tư:

• Beta cao hơn cổ phiếu vàng (biến động gấp 3,2 lần)
• Tương quan với ngành công nghệ hơn là vật liệu từ năm 2022
• Tiếp xúc độc đáo với sức mạnh tính toán như một mặt hàng

Điểm then chốt? So sánh thợ mỏ bitcoin với thợ mỏ vàng giống như so sánh xe Formula 1 với xe ngựa - cả hai đều là phương tiện, nhưng đó là điểm giống nhau duy nhất.