เมื่อตัวเลขเล่าเรื่องได้ดีกว่ากระแสทวิตเตอร์

การสังเกต Jito (JTO) ในสัปดาห์ที่ผ่านมาคล้ายกับการดูเทรดเดอร์อัลกอริธึมติดคาเฟอีน - ผันผวนแต่คาดเดาได้สำหรับผู้เข้าใจข้อมูล โทเคนสเตคกิ้งบน Solana เปิดที่ $2.25 (ขึ้น 15.6%) ก่อนร่วง 12% สุดสัปดาห์และดีดกลับอย่างรวดเร็ว ในฐานะผู้สร้างโมเดลสเตคกิ้ง ETH ให้ CoinDesk มี 3 ตัวชี้วัดที่สะดุดตาผม:

1. ปริศนาปริมาณซื้อขาย 42.49% เมื่อวันพุธที่มีปริมาณซื้อขาย \(106M เทียบกับมูลค่าตลาด \)250M? นี่คือความพยายาม arbitrageurs ที่ใช้โอกาส MEV จากประมูลบล็อก Solana - ซึ่งโมเดล machine learning ของผมตรวจจับความผิดปกติทางสถิติก่อนราคาจะปรับตัว

2. การตามรอยวาฬผ่านสมุดคำสั่ง การดีดกลับจาก \(1.89 เป็น \)2.26 ไม่ใช่จากนักลงทุนรายย่อย (ขอโทษ Reddit) การวิเคราะห์บล็อกเชนแสดงให้เห็น 5 ที่อยู่วอลเล็ตสะสม 18% ของอุปทานในช่วงตก - อาจเป็นนักลงทุนสถาบันที่เตรียมพร้อมก่อนข้อเสนอ governance ของ Jito

3. ความบ้าคลั่งของสัมประสิทธิ์เบตา ระบบวัดความผันผวนให้คะแนน JTO ที่ 3.2 เทียบกับ SOL ที่ 1.8 - ชี้ให้เห็นว่าการเทรดเชิงเก็งกำไรแยกขาดจากประสิทธิภาพพื้นฐานของ Solana

คุณควรสเตคหรือเก็งกำไร?

เรื่องจริงไม่ได้อยู่ในแท่งเทียน แต่อยู่ที่กลไกการจับค่าของ Jito Network ซึ่งแตกต่างจากการสเตคกิ้งทั่วไปของ Lido โดย validators ของ Jito เพิ่มผลตอบแทนผ่าน Maximal Extractable Value (MEV) - การจัดลำดับธุรกรรมเพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มให้ผู้ถือ JTO จากข้อมูล on-chain ปัจจุบัน ผลตอบแทนรายปีอยู่ที่… [ต่อด้วยการวิเคราะห์ละเอียด]