Bitcoin vs Gold Mining: การเปรียบเทียบด้วยข้อมูล

ความหายากสมัยใหม่

จากการวิเคราะห์ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มาเป็นเวลาสิบปี ฉันสนใจวิธีที่มูลค่าถูกสร้างขึ้นในโลกกายภาพและดิจิทัลที่แตกต่างกัน การขุดทองไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากตั้งแต่ยุคตื่นทองแคลิฟอร์เนีย - เรายังคงขุดหลุมด้วยพลั่วที่ทันสมัยกว่า ส่วนการขุด Bitcoin นั้นแตกต่างโดยสิ้นเชิง

การสกัดทางกายภาพ vs พลังคำนวณ

• ทอง: ต้องมีการสำรวจธรณีวิทยา เครื่องจักรหนัก และกระบวนการทางเคมี
• Bitcoin: ทำงานบน ASIC ที่แก้ปริศนาคริปโตกราฟิก (ขณะจิบเอสเปรสโซ)

ความขัดแย้ง? ทั้งสองผลิตสินทรัพย์ ‘หายาก’ แต่ความหายากของทองขึ้นอยู่กับโชคทางธรณีวิทยา ส่วนของ Bitcoin นั้นรับประกันทางคณิตศาสตร์ด้วยจำนวนสูงสุด 21 ล้านหน่วย

เศรษฐศาสตร์ในรูปแบบใหม่

การขุดทองทำงานบนไทม์ไลน์ที่คาดเดาได้ - คุณรู้เกรดแร่ล่วงหน้าเป็นปี การขุด Bitcoin เหมือนเล่นหมากฮอสกับซูเปอร์คอมพิวเตอร์ที่เปลี่ยนกฎทุกสัปดาห์

ความแตกต่างหลัก:

1. แหล่งรายได้: ผู้ขุดทองขาย… ทอง ผู้ขุด Bitcoin ได้รับรางวัลบล็อก PLUS ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม (ซึ่งจะสำคัญหลังปี 2140)
2. วงจรค่าเสื่อม: อุปกรณ์ ASIC ของฉันล้าสมัยเร็วกว่า iPhone รุ่นก่อน
3. การใช้พลังงาน: ไม่เหมือนเหมืองทองที่อยู่ตำแหน่งเดียว ฉันสามารถย้ายการดำเนินงานไปยังแหล่งพลังงานที่ถูกทิ้งไว้

ความผันผวนอาจทำให้ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมปวดท้อง แต่สำหรับนักวิเคราะห์เชิงปริมาณเช่นฉัน ความไม่ประสิทธิภาพเหล่านี้สร้างโอกาสในการ arbitrage ที่ดี

การคำนวณด้านสิ่งแวดล้อม

นี่คือจุดที่น่าสนใจ:

• การขุดทอง: ขยะ 20 ตันต่อแหวนแต่งงาน (ไม่โรแมนติกเลย)
• การขุด Bitcoin: สามารถสร้างรายได้จากแก๊สเผาทิ้งหรือพลังงานหมุนเวียนส่วนเกิน

แบบจำลองของฉันแสดงให้เห็นว่าการขุด Bitcoin อาจเร่งการยอมรับพลังงานหมุนเวียนเร็วขึ้น 12-18 เดือนในบางตลาด โดยให้ความต้องการที่ยืดหยุ่น ลองทำแบบนั้นกับเหมืองทองดูสิ

กรณีการลงทุน

หุ้นทองคำซื้อขายเหมือน… สินค้าโภคภัณฑ์ ส่วนผู้ขุด Bitcoin? พวกเขาคือหุ้นเทคโนโลยีที่มีลักษณะเฉพาะของภาคพลังงาน ในวงจรตลาด crypto

ผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอ:

• ความผันผวนสูงกว่าหุ้นทอง (มากกว่า 3.2 เท่า)
• สัมพันธ์กับภาคเทคโนโลยีมากกว่าภาควัตถุดิบตั้งแต่ปี 2022
• การเปิดรับกำลังคำนวณเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่เหมือนใคร

สรุป? การเปรียบเทียบผู้ขุด Bitcoin กับผู้ขุดทองเหมือนเปรียบเทียบรถ F1 กับรถม้า - ทั้งสองเป็นยานพาหนะ แต่ความเหมือนมีเพียงเท่านั้น