ขีปนาวุธที่ไม่เคลื่อนตลาด

เมื่อกองกำลังสหรัฐโจมตีสถานที่ปรมาณูอิหร่านในคืนวันเสาร์ (EST) จอ Bloomberg ของฉันเต็มไปด้วยสัญญาณเตือน แต่กราฟ Bitcoin ของฉันแทบไม่ขยับเลย ในฐานะผู้วิเคราะห์คริปโตผ่านภาวะเศรษฐกิจถดถอยสามครั้งและขาขึ้นสองครั้งที่เกิดจาก Twitter ความไม่สัมพันธ์กันระหว่างสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์กับการเคลื่อนไหวของราคานี้ช่างน่าสงสัยและน่าสนใจ

ข้อมูลจาก Santiment แสดงให้เห็น ว่าการกล่าวถึง ‘อิหร่าน’ ในฟอรัมคริปโตพุ่งสูงขึ้น 1,200% หลังการโจมตี แต่ BTC ก็ยังคงอยู่ในช่วง \(63K-\)64K เหมือนหอยติดหิน ทฤษฎีทั่วไปบอกว่าสินทรัพย์เสี่ยงควรร่วงเมื่อสหรัฐเริ่มทิ้งระเบิดก่อนอาหารเช้า แล้วมันเกิดอะไรขึ้น?

นักรบสุดสัปดาห์กับตลาดสภาพคล่องที่เงียบเหงา

คำตอบง่ายๆ คือ เวลา เทรดเดอร์ทุกคนที่เคยถูกล้างพอร์ตในวันอาทิตย์รู้ดีว่าตลาดคริปโตจะเงียบเมื่อวอลล์สตรีทหลับ แต่ลองดูให้ลึกกว่านั้น:

• ตลาด ²⁴⁄₇ ไม่สนใจเขตเวลา: เทรดเดอร์จากเอเชียและตะวันออกกลางยังคง活跃ในช่วงเกิดเหตุ
• ตำแหน่งเปิดฟิวเจอร์สยังคงมั่นคง: ไม่มีการลดเลเวอเรจอย่างมากมาย
• ราคา Tether คงที่ปกติ: ไม่มีการแห่ซื้อ stablecoins (ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความตื่นตระหนกที่แท้จริง)

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นอะไรบางอย่างที่ลึกซึ้งกว่าแค่เทรดเดอร์อัลกอริทึมที่ขี้เกียจในวันหยุด

เบี้ยประกันภัยภูมิรัฐศาสตร์ที่ถูกคิดรวมไว้แล้ว

นี่คือความคิดเห็นที่อาจทำให้ถกเถียง: Bitcoin ได้รวม ‘เบี้ยประกันภัยวันสิ้นโลก’ เข้าไปในราคาแล้วหลายเดือนก่อน ระหว่างสงครามยูเครน ความตึงเครียดไต้หวัน และตอนนี้อิหร่าน ตลาดได้ปรับราคาความเสี่ยงที่มีอยู่ตั้งแต่ปี 2022 แล้ว

ตัวบ่งชี้สำคัญที่สนับสนุนแนวคิดนี้:

1. ความผันผวนของ BTC ใน 90 วันใกล้ระดับต่ำสุดทางประวัติศาสตร์แม้จะมีข่าววุ่นวาย
2. Hash rate การขุดแตะระดับสูงสุดใหม่ (นักขุดไม่กลัว)
3. ตลาดออปชั่นแสดงความสมดุลระหว่าง puts/calls

คู่มือรับมือวิกฤตรูปแบบใหม่

ห้าปีที่แล้ว ขีปนาวุธหมายถึงการเทขายคริปโตทันที วันนี้? แดชบอร์ด DeFi ของฉันแสดงว่า:

• อัตราการกู้ยืม DAI คงที่: ไม่มีการเทหลักประกัน
• ราคาพื้นฐาน NFT ไม่เปลี่ยนแปลง: Bored Apes ยังคงเบื่อเหมือนเดิม
• กิจกรรมกระเป๋าเงินอิหร่าน: ลดลงหลังการโจมตี (ตรงข้ามกับรูปแบบปี 2019)

บางทีเราอาจกำลังเห็น institutionalization ในทางปฏิบัติ หรือบางทีนักลงทุนคริปโตอาจตระหนักแล้วว่าสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม (ทองคำ, หุ้นกู้) ก็ไม่ได้ทำผลงานดีนักในช่วงวิกฤติเช่นกัน

สิ่งที่น่าจับตามองสัปดาห์หน้า

หากประวัติศาสตร์เป็นข้อบ่งชี้ ความผันผวนจริงมักมาจากผลกระทบรอง: ✅ การโจมตีไซเบอร์จากอิหร่านต่อ交易所ที่เป็นไปได้ ✅ ผลกระทบจากราคาน้ำมันต่อความคาดหมายเงินเฟ้อ ✅ ผลกระทบทางการเมืองต่อท่าที SEC ที่มีต่อคริปโต

ฉันจะติดตามการไหลเวียนของ Chainalysis และกิจกรรม darknet market อย่างใกล้ชิด เพราะในโลกคริปโต การเคลื่อนไหวใหญ่ที่สุดมักเกิดขึ้นเมื่อพาดหัวข่าวกระแสหลักหยุดสนใจ