การวิเคราะห์ตลาด AirSwap (AST): การแกะรอยความผันผวนวันนี้

ตัวเลขไม่โกหก

แวบแรก ความผันผวน 25.3% ของ AirSwap (AST) ในวันนี้ดูเหมือนเป็นเรื่องปกติของตลาดคริปโต แต่ในฐานะผู้เคยพัฒนาสัญญาอัจฉริยะให้กับลูกค้ารายใหญ่ของ J.P. Morgan ฉันเห็นสามสัญญาณที่บอกว่านี่ไม่ใช่ความผันผวนแบบสุ่ม:

1. ปริมาณมาก่อนราคา: สังเกตว่าปริมาณการซื้อขายสูงสุด ($108K) เกิดขึ้นในช่วงที่ราคาเคลื่อนไหวน้อยที่สุด (2.97%) นี่คือรูปแบบสะสมคลาสสิก
2. สภาพคล่องระเหยหาย: การพุ่งขึ้นไปที่ $0.051 ชั่วคราว? เกิดขึ้นในช่วงที่มีปริมาณต่ำสุด - เป็นช่วงเวลาอันตรายสำหรับนักเทรด
3. อัตราการหมุนเวียนบอกทุกอย่าง: อัตราการหมุนเวียน 1.78% ที่จุดต่ำสุดบ่งชี้ถึงผู้ถือที่มีแนวโน้มจะถือระยะยาว

เหตุใดเรื่องนี้สำคัญเกินกว่า AST

นักเทรดส่วนใหญ่จดจ่อกับกราฟราคา USD แต่เรื่องจริงอยู่ในคู่เงิน CNY ส่วนต่างในตลาดจีน (+4.6% โดยเฉลี่ย) เผยให้เห็นสิ่งที่นักวิเคราะห์ตะวันตกส่วนใหญ่มองข้าม: decentralized exchange แก้ปัญหาการควบคุมเงินทุนได้จริง ฉันเห็นสิ่งนี้ด้วยตัวเองเมื่อให้คำปรึกษากองทุนเฮดจ์ฟันด์ในเอเชียเกี่ยวกับการชำระเงินข้ามพรมแดน

มุมมองระดับโปรโตคอล

จากการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะของ AirSwap สิ่งที่น่าสนใจคือโมเดล Request-for-Quote ของพวกเขาจัดการกับความผันผวนต่างจาก AMMs:

• ไม่มีความสูญเสียชั่วคราวในช่วงที่ราคาขึ้น 6.51%
• แต่ก็ไม่มีกลไกป้องกัน slippage เมื่อราคาตกลง 25%

บทเรียน? การออกแบบ DEX ส่งผลต่อ microstructure ของตลาด - เป็นสิ่งที่นักเรียนเศรษฐศาสตร์คริปโตของฉันที่ Stanford จะชื่นชอบ

เคล็ดลับ: จับตาดูแนวรับ 0.040 เหมือนที่ฉันทำ - การทดสอบสี่ครั้งในวันนี้บ่งชี้ว่านักเทรดอัลกอริทึมตั้งค่าไว้เป็นระดับสำคัญ