Когда стейблкоины заставляют акции танцевать

Наблюдая за моим терминалом Bloomberg сегодня, я почувствовал себя как на агрессивной ферме доходов DeFi. Fuchain (SIFC) вырос на 10,3%, UBox涨停 (это по-китайски ‘лимит роста’), и целая бригада финтех-акций рвется вперед, как быки на конференции по криптовалютам в Памплоне.

Эффект Circle

Причина? Взгляните на акции Circle на NASDAQ $USDC. С момента IPO 11 дней назад акции эмитента стейблкоинов взлетели на 600%, включая 20%-ный рост в прошлую пятницу. Когда двигается кит, за ним следуют мелкие рыбки.

Три скрытые силы роста

1. Институциональный FOMO: Пенсионные фонды все еще не могут напрямую покупать USDC, но они скупают любые регулируемые заместители.
2. Подготовка к CBDC: Испытания цифрового юаня Китая ускоряют корпоративный спрос на технологии расчетов (отсюда рост UBox).
3. Арбитраж комиссий за газ: Моя модель ETH Gas показывает, что транзакции со стейблкоинами теперь занимают 18% всей мощности блокчейна.

Ирония

Шутка в том, что эти ‘акции стейблкоинов’ совсем не стабильны. Историческая бета против BTC? 1,7x. Вы essentially покупаете leveraged криптоэкспозицию с filings SEC.

Торговля в этом безумии

Мой алгоритм предлагает:

• Краткосрочно: Ловите момент, но ставьте tight стопы (волатильность > Sharpe ratio здесь)
• Долгосрочно: Накопите инфраструктурные активы, такие как фирмы цифровой идентификации (привет, DigiCert +5,2%)

Disclaimer: Это не финансовый совет, просто размышления уставшего аналитика на кофеине. DYOR, прежде чем ваш портфель станет cautionary твитом.