트위터 스레드보다 숫자가 말해주는 더 나은 이야기

지난주 Jito(JTO)를 관찰하는 것은 카페인 중독 알고리즘 트레이더를 보는 것 같았습니다 - 불규칙하지만 데이터를 아는 이들에게는 예측 가능했습니다. 솔라나 기반 리퀴드 스테이킹 토큰은 $2.25(15.6% 상승)로 시작했고, 주중 12% 폭락한 후 급반등했습니다. 코인데스크를 위한 ETH 스테이킹 모델을 만든 저에게 세 가지 지표가 눈에 띄었습니다:

1. 42.49% 거래량 패러독스 수요일 거래량이 시가총액 \(250M 대비 \)106M에 달했을 때, 솔라나 블록 공간 경매에서 MEV 기회를 노린 차익거래자들의 전형적인 움직임이었습니다 - 제 머신러닝 모델은 가격 조정 전에도 이를 통계적 이상으로 지적했습니다.

2. 오더북을 통한 고래 관측 \(1.89에서 \)2.26로의 빠른 반등은 소매 투자자들이 아닙니다(레딧, 미안해요). 블록체인 분석은 다섯 개 주소가 하락 동안 유통 공급량의 18%를 축적했음을 보여줍니다 - 아마도 Jito의 거버넌스 제안이 활성화되기 전에 포지션을 잡은 기관 플레이어들일 것입니다.

3. 베타 계수 광기 제 변동성 점수 시스템은 지난주 JTO를 SOL의 1.8 대비 3.2로 평가했습니다 - 솔라나의 기본 성능과 분리된 투기적 거래를 암시하는 비정상적으로 높은 상관관계 단절입니다.

스테이킹할까요, 투기할까요?

진짜 이야기는 캔들스틱이 아니라 Jito 네트워크의 독특한 가치 포착 메커니즘에 있습니다. Lido의 일반적인 스테이킹과 달리, Jito 검증자는 최대 추출 가능 가치(MEV)를 최적화합니다 - 기본적으로 트랜잭션 순서에서 추가 수익을 추출하여 JTO 보유자에게 재분배합니다. 현재 가격 기준 온체인 데이터에 따르면 연간 수익률은… [자세한 분석 계속]