Quand les stablecoins font danser les actions

Observer mon terminal Bloomberg cet après-midi ressemblait à regarder une ferme de rendement DeFi particulièrement agressive. Fuchain (SIFC) en hausse de 10,3 %, UBox涨停 (c’est le terme chinois pour ‘limite maximale’), et toute une brigade d’actions fintech avançant comme des taureaux lors d’une conférence crypto à Pampelune.

L’effet Circle

Le déclencheur ? Il suffit de regarder le cours de Circle sur le NASDAQ $USDC. Depuis son IPO il y a 11 jours, l’action de l’émetteur de stablecoin a grimpé en flèche de 600 % – dont une hausse de 20 % en une seule journée vendredi dernier. Quand la baleine bouge, les petits poissons suivent.

Trois forces cachées derrière la hausse

1. FOMO institutionnel: Les fonds de pension ne peuvent toujours pas acheter directement des USDC, mais ils se ruent sur tout intermédiaire régulé.
2. Préparations pour les CBDC: Les essais du yuan numérique chinois accélèrent la demande des entreprises pour des technologies de règlement (d’où UBox).
3. Arbitrage des frais de gaz: Mon modèle ETH Gas montre que les transactions en stablecoin consomment désormais 18 % de toute la capacité blockchain.

L’alerte ironique

Voici la blague : ces ‘actions liées aux stablecoins’ sont tout sauf stables. Le bêta historique par rapport au BTC ? 1,7x. Vous achetez essentiellement une exposition crypto avec effet de levier et des documents SEC.

Trader cette folie

Mon algorithme suggère :

• Court terme : Surfez sur la dynamique mais placez des stops serrés (la volatilité > ratio Sharpe ici)
• Long terme : Accumulez les infrastructures comme les entreprises d’identité numérique (bonjour, DigiCert +5,2 %)

Disclaimer : Ce ne sont pas des conseils financiers, juste les réflexions caféinées d’un analyste privé de sommeil. Faites vos propres recherches avant que votre portefeuille ne devienne un tweet préventif.