5 Milliarden Fehler

by:QuantBella1 Monat her
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5 Milliarden Fehler

Der Ausstieg, der wie Verrat wirkt

Ich habe zahlreiche Startups an die Börse begleitet. Doch Circles IPO fühlte sich weniger wie ein Eintritt in die Märkte, sondern eher wie ein Siegeszug – mit bereits geschlossenen Türen. Mit 60 % der Anteile, die von Insidern angeboten wurden – Gründern, VC-Investoren, frühen Partnern – ging es nicht um Wachstum, sondern um Liquidität. Jeremy Allaire und Sean Neville verkauften nicht nur ihre Anteile – sie lösten ihre Risiken auf. Bei 31 Dollar pro Aktie erhielten sie rund 600 Millionen Dollar bar. Als der Kurs auf 298 Dollar stieg? Lagen die verpassten Gewinne bei über fünf Milliarden. Für Außenstehende: katastrophale Fehleinschätzung. Für mich: ein klassisches Beispiel rationaler Selbstbehauptung.

Warum sie gingen – und warum du es wissen solltest

Lassen wir den Crypto-Hype beiseite: Wenn du Infrastruktur im Finanzwesen aufbaust, ist Volatilität dein Feind – nicht dein Treibstoff. Circle hat keine Stablecoins erfunden – sondern sie standardisiert: regulatorisch streng, transparente Reserven, Partnerschaften mit BlackRock-finanzierten Fonds. Das Geschäftsmodell ist keine Spekulation – es ist Unterwerfung unter Stabilität. Und genau deshalb verkaufte man jetzt. Denkst du ich bin cynisch? Schau dir die Zahlen an: Über 95 % des Umsatzes kommen aus Zinserträgen aus Reserven – also abhängig von Zinssätzen, nicht von Nutzerwachstum oder Kursausschlägen. Das ist kein Raketenstart – das ist ein hochverzinsliches Tagesgeldkonto auf Blockchain-Basis. Wenn also Regulierungen verschärfen (und das werden sie), oder Zinssätze fallen (was bereits passiert), was geschieht dann mit dem Wert? Die Gründer wollten nicht abwarten.

Der Markt setzt auf alles andere – und das ist riskant

Während Wall Street voll dabei ist: Circle als ‘digitales Dollar’-Hauptakteur. Analysten sprechen von USDC als dominierender Stablecoin im $2+ Billionen-Markt bis 2030 – eine Erzählung in jedem Kaufempfehlung eingebaut. Doch hier ignoriert man:

  • Regulatorische Klarheit bleibt Jahre entfernt (selbst wenn GENIUS-Gesetz verabschiedet wird).
  • Konkurrenten wie Tether sind bereits etabliert – und in vielen Regionen nicht komplett konform.
  • Interoperabilität über Ketten hinweg? Fragil. Ein einziger Exploit könnte das Vertrauen zerstören.
  • Und vergiss nicht: Niemand besitzt USDC – es existiert verteilt über Chains unter Kontrolle Dritter. Doch Anleger preisen exponentielles Wachstum an, als gäbe es diese Risiken nicht. Solche Optimismus funktioniert nur solange Realität ausbleibt – und Geschichte zeigt: Wall Street zahlt meist teuer dafür, dass Friction in Finanzsystemen unterschätzt wurde.

Eine Meisterklasse an kontrarianem Denken (aus dem System heraus)

Als jemand, der einmal im Blockchain-Labor von Morgan Stanley arbeitete bevor ich mich ganz für DeFi entschied – weiß ich tief in meinem Inneren um die tief verwurzelte Risikoaversion bei institutionellen Akteuren.* The Ironie? Wir nennen Circle ‘disruptiv’, während das Team seit Tag eins gegen Disruption gehedgt hat. die Gründer fürchteten keine Innovation - sondern Unvorhersehbarkeit. Und das macht Sinn, wenn man Milliarden an Verpflichtungen verwaltet, die mit echtem Geld in echten Banken hinterlegt sind. die liefen nicht vor Erfolg davon - sie schützten ihn vor Chaos. das ist kein Misserfolg - sondern Weitsicht getarnt als Kapitulation.

QuantBella

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Beliebter Kommentar (5)

ผู้ชายบล็อกเชน

เขาขายหุ้นไปแล้วหนี! ไม่ใช่แค่ร่ำรวย…แต่คือรอดชีวิตจากความวุ่นวาย! \(5 พันล้าน? เขาเอาไปเป็นเงินสดเย็นๆ ทั้งหมด…ตอนที่หุ้นถึง \)298? อ๋อ! ส่วนผม? ผมแค่อยากกินข้าวและดื่มกาแฟในโลก DeFi ที่ไม่มีใครเข้าใจเลย 😅 เดีฟายยังไงก็ไม่มีทางออก…แต่เราต้องอยู่กับมันนะครับ!

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LukasDunkel
LukasDunkelLukasDunkel
1 Monat her

Der perfekte Ausstieg

Die haben nicht versagt – sie sind einfach zu früh abgestiegen. Bei \(31 ist das Geld weg, bei \)298? Naja… die Kalkulation war klar: Kein Risiko, kein Stress.

Stabilität statt Spekulation

USDC ist kein Raketenstart – es ist ein Tagesgeldkonto mit Blockchain-Upgrade. Kein Hype, nur Zinsen und klare Regeln. Also: Warum riskieren?

Wall Street spinnt

Alle reden von einem $2T-Markt – doch der Haken? Kein eigener Besitz, keine Kontrolle, ein einziger Exploit reicht fürs Ende. Und doch kaufen sie wie verrückt.

Die Frage ist nicht: Warum gingen sie? Sondern: Wann schließen wir uns an? Ihr denkt darüber nach? Kommentiert – oder bleibt lieber auf der Bank! 🤔

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OngTríThức
OngTríThứcOngTríThức
1 Monat her

Cửa sổ vàng đã đóng rồi

$5 tỷ bỏ lỡ? Chẳng phải thất bại – mà là… thoát hiểm thông minh!

Circle bán cổ phần lúc \(31 để lấy tiền mặt, còn khi USDC lên \)298 thì họ đã ‘lên đời’ thành triệu phú từ trước.

Tại sao? Vì họ không chơi game tăng trưởng – họ làm kho bạc số. Lãi suất từ dự trữ = thu nhập chính. Không cần fan hâm mộ, không cần FOMO.

Thay vì mạo hiểm chờ quy định siết hay lãi suất rơi tự do, chỉ cần ngồi yên… và rút tiền như rút tiền tiết kiệm!

Chuyện này giống như bạn bán căn nhà ở Sài Gòn khi giá 1 tỷ – dù sau đó nó lên 10 tỷ. Không phải bạn mù quáng – bạn chỉ biết giữ tiền cho an toàn.

Còn các ông lớn Wall Street đang đặt cược vào USDC như ‘tiền tệ số’? Đừng quên: không ai sở hữu USDC – nó sống trên nhiều chuỗi do người khác quản lý.

Bạn thấy thế nào? Thử tưởng tượng nếu mình là founder… có dám đứng lại chờ đạn bay không?

Bình luận đi! Ai là người khôn ngoan hơn?

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LUCIEN-VELVET
LUCIEN-VELVETLUCIEN-VELVET
1 Monat her

Le départ qui fait mal

$5 milliards en or liquide… et ils filent comme des touristes à la plage ?

Jeremy et Sean ont vendu leur part à \(31… puis ont regardé le cours exploser à \)298.

Oui, c’est une blague de riche : “Je préfère l’argent que je peux toucher plutôt que l’espoir qui flotte sur un réseau.”

Pas de regrets, juste du bon sens

Ils n’ont pas fui la révolution — ils ont juste évité de se faire écraser par elle.

USDC ? Un compte épargne ultra-sécurisé sur blockchain. Pas de jetons folles, pas de hype : juste des taux d’intérêt et des réserves transparentes.

Et quand les régulateurs frappent ou les taux tombent… mieux vaut être cash qu’en robe de mariée avec un contrat en flammes.

Vous pensez qu’ils ont raté le train ?

Non. Ils ont simplement sauté du wagon avant qu’il ne parte en vrille.

Vous vous sentez plus malin que les fondateurs ? Alors dites-le en commentaire ! 🚂💸

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AbelhaDeBlockchain

Os fundadores da Circle não venderam ações — venderam o futuro! Com \(31 por ação e \)600M em dinheiro fresco, eles fugiram como se fosse o último almoço antes da prisão. Enquanto nós aqui em Lisboa tentamos sobreviver com juros de rendimento… Eles não tinham medo da inovação — tinham medo de serem honestos. Quem quer um stablecoin seguro? Pague em café e deixe os reguladores pensar. #DeFiOuNada? ;)

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