ক্রিপ্টো কোয়ান্ট থেকে ইনফ্রাস্ট্রাকচার বিল্ডার: জাম্প ক্রিপ্টোর রিডেম্পশন আর্ক
কোয়ান্ট কিংয়ের পতন
আমি যখন ২০২১ সালে প্রথমবার জাম্প ক্রিপ্টোর অ্যালগোরিদমিক ট্রেডিং প্যাটার্ন বিশ্লেষণ করেছিলাম, তখন তাদের পরিশীলিততা অবাক করার মতো ছিল। তাদের সিক্রেট সস? ওয়াল স্ট্রিটের কোয়ান্ট কৌশলগুলির একটি মালিকানাধীন মিশ্রণ যা ক্রিপ্টোর ২৪/৭ বাজারে প্রয়োগ করা হয়েছিল। কিন্তু তারপর এল টেরা।
এসইসি ফাইলিংয়ে প্রকাশিত হয়েছিল যে জাম্প গোপনে ইউএসটির প্রথম ডিপেগের সময় তার পেগ সমর্থন করেছিল, ডিসকাউন্টেড লুনায় ১.৩ বিলিয়ন ডলার পকেট করেছিল। আমার লিকুইডিটি মডেলগুলি রেগুলেটররা ব্যবস্থা নেওয়ার মাসों আগেই ‘মার্কেট ম্যানিপুলেশন’ চিৎকার করছিল। যখন ২০২২ সালের মে মাসে সংগীত থেমে গেল, জাম্পের খ্যাতি একটি ফ্ল্যাশ ক্র্যাশে ধরা হট ওয়ালেটের চেয়ে দ্রুত পুড়ে গেল।
ওয়ার্মহোল হ্যাক এবং এফটিএক্স কনট্যাজিয়ন
৩২৫ মিলিয়ন ডলারের ওয়ার্মহোল এক্সপ্লয়েট (যা জাম্প সার্টাস ওয়ানের মাধ্যমে অধিগ্রহণ করেছিল) আমার মতো সিকিউরিটি অ্যানালিস্টদের জন্য বিশেষভাবে বিরক্তিকর ছিল। তাদেরকে ক্ষতি কভার করার জন্য ৩২০ মিলিয়ন ডলার ইনজেক্ট করতে দেখা এক ধরনের হোয়াইট নাইট আচরণের চেয়ে ট্র্যাক কভার করার মতো মনে হচ্ছিল—আখেরে, যদি গর্তটি প্যাচ করা হয় তবে কেই কি তাদের বই অডিট করবে?
তারপর এফটিএক্স ধসে পড়ল। আমার মালিকানাধীন ‘কাউন্টারপার্টি রিস্ক হিটম্যাপ’ ব্যাংক্রাপ্টসি ফাইলিং নিশ্চিত হওয়ার সপ্তাহ আগেই তাদের ২৮০ মিলিয়ন ডলারের বেশি এক্সপোজার ফ্ল্যাগ করেছিল। হঠাৎ করে, যে ফার্মটি একসময় মার্কেট সরিয়ে দিত, তারা সলভেন্ট থাকতে শুধুমাত্র ইথ অবস্থান লিকুইডেট করছিল।
ইনফ্রাস্ট্রাকচার গ্যামবিট
এখন, জাম্প ইনফ্রাস্ট্রাকচার বিল্ডিং—পিথ, ফায়ারড্যান্সার ইত্যাদির মাধ্যমে মুক্তির দাবি করছে। কাগজে, এটি দুর্দান্ত: ভিলেন থেকে গুরুত্বপূর্ণ পাবলিক গুডস প্রদানকারীতে পরিবর্তন। কিন্তু যেমন আমি আমার হেজ ফান্ড ক্লায়েন্টদের গত কোয়ার্টারে বলেছিলাম, ওয়ালেট ফ্লো দেখুন:
- তাদের সাম্প্রতিক হায়ারিং স্প্রি কোয়ান্টদের চেয়ে পলিসি ওয়াঙ্কদের পক্ষে
- ভিসি বিনিয়োগ এখন ট্রেডিং টুলের পরিবর্তে সেকুরিটিজের মতো মিডলওয়্যার লক্ষ্য করছে
- সেই এসইসি সমঝোতায় কোনো অসঙ্গতি স্বীকার করা হয়নি
এটি কি আসলে প্রায়শ্চিত্ত? আমার গণনা বলে ৩০% বিশ্বাস, ৭০% রেগুলেটরি আর্বিট্রেজ৷ কিন্তু ক্রিপ্টোর পরবর্তী চক্রে, এমনকি হিসেব করা পুনরাবিষ্কারও ইকোসিস্টেমগুলিকে পুনর্নির্মাণ করতে পারে৷ শুধু এখনই এটিকে আল্ট্রুইজম বলবেন না৷
HoneycombQuant
জনপ্রিয় মন্তব্য (6)
“테라 사태 때는 악당이었는데…”
점프 크립토의 변신은 정말 극적이네요. 테라 붕괴 시절 UST 페그 유지로 13억 달러를 챙겼다가, 이제는 파이톤 같은 인프라 프로젝트로 ‘착한 척’ 중이라고? SEC와의 합의서에 ‘잘못 없음’이라고 적힌 건 덤이죠.
“웜홀 해킹 땜빵은 백기사인가?”
3억2천만 달러를 투입해 구멍을 막은 건 대단하지만… 그냥 자기들 거래 기록 묻으려는 건 아닐까요? 제 알고리즘도 의심스러워하는데 여러분은 어떻게 생각하세요?
(참고: 제 위험도 지표는 FTX 폭락 전 이미 점프의 2억8천만 달러 익스포저를 포착했답니다!)
#블록체인_변신로맨스 #진심30퍼_계산70퍼
Từ ‘Vua’ đến ‘Thợ Xây’
Jump Crypto giờ chuyển sang xây dựng cơ sở hạ tầng? Nghe cứ như một bộ phim hành động mà nhân vật phản diện cuối cùng quyết định… đi tu!
Hồi 1: UST - Vụ ‘cứu giá’ đầy mùi tiền Nhớ hồi 2021, Jump bơm tiền cứu UST nhưng kiếm chác $1.3 tỷ. Kiểu ‘cứu người’ mà túi thủng đầy ví!
Hồi 2: Wormhole - Lỗ hổng $325 triệu Bị hack xong tự bỏ tiền vá lỗ? Giống như bạn làm vỡ bình hoa nhà hàng xóm rồi… mua cả tiệm gốm!
Giờ đây họ đầu tư vào Pyth, Firedancer - liệu có phải là ‘cải tà quy chính’ thật sự? Hay chỉ là chiêu bài né SEC? Bà con nghĩ sao?
Vom Quanten-Guru zum Bauarbeiter
Wer hätte gedacht, dass die Algorithmen-Helden von Jump Crypto mal eine Schippe in die Hand nehmen müssen? Nach dem Terra-Desaster (1,3 Mrd. \( LUNA-Schnäppchen – nicht schlecht für einen ‚Unfall‘) und dem Wormhole-Hack (325 Mio. \) Loch stopfen wie Omas Socken) heißt es jetzt: Infrastructure-Zauber statt Zockerei!
Die Münchner Analystensicht
Als Münchner Blockchain-Detektiv sehe ich den “Rettungsbogen” kritisch: 70% regulatorisches Schach, 30% echte Reue. Aber hey, wenn sie schon Pyth bauen – vielleicht kommt ja noch ein bayrisches “DeFi-Wirtshaus” dazu? Prost auf den nächsten Zyklus!
Was meint ihr – echte Wiedergutmachung oder cleveres Seitenwechseln?
Dari GOAT ke Kambing Hitam?
Dulu Jump Crypto beneran raja algoritma, sekarang malah jadi tukang bangunan blockchain! 🤯
Tragedi Terra & Dosa Masa Lalu Kalian inget waktu mereka selundupin $1.3B dari UST? Keren sih… keren-ken paham! 😅
Redemption Arc ala Jump Sekarang bangun Pyth & Firedancer tuh kayak orang mabuk beli bakso buat tebus dosa. 70% strategi regulasi, 30% niat beneran - typical crypto move lah!
Gimana menurut kalian, beneran tobat atau cuma akting? 🍿
Le phénix des cryptos ou le loup déguisé ?
Jump Crypto passe maître dans l’art de la réinvention : après avoir joué les pompiers pyromanes avec Terra et Wormhole, voilà qu’ils construisent des infrastructures !
Analyse froide : leur portefeuille embauche plus d’avocats que de quants ces jours-ci. Smart move ou simple “exit strategy” réglementaire ? À quand le prochain feu de forêt qu’ils prétendront éteindre ?
(PS : leur dernier tweet sur Pyth sentait plus le calcul politique que l’altruisme… vous en pensez quoi ?)
